Tendencias fuertes

En general las tendencias fuertes es lo que todo trader principiante espera, a simple vista se ve muy sencillo, solo se necesita entrar en las primeras barras del día y luego salir cerca del final día. Pero la cosa no es tan simple como se ve, sólo entre el 20% y el 10% de los días son días de tendencia como este el resto son TRD o TTRD y cuando un trader se acostumbra a operar en TR, buscar soportes y resistencias estos días parecen salidos de la nada donde todos los patrones fallan y el mercado no para de subir (o bajar).

 

Este día empezó complicado porque partió del TR y no de un bull gap fuera del día anterior asique no se esperaba un T1B. las primeras 3 barras del dan un panorama general de como será el resto del día, como la primera barra fue una bull doji lo más probable era que el día fuese un TR o TTRD como el día anterior. Las siguientes barras fueron 2 fuertes bull trend bar, lo que daba la idea de un vacuum hasta el techo del canal, sin embargo la barra 3 rompió muy fuerte el TR de todo el día anterior. AIL hasta aca y posible climax. Barra 4 bear inside bar lo que podía dar la idea de un FF y opening reversal. Barra 5 borra la idea otra strong bull trend bar, la idea de un TR comienza a debilitarse y gana fuerza la de un día de tendencia o TTRD como el anterior. Si bien los movimientos alcistas son climáticos siempre hay que prestar atención a la actitud de los bulls cuando los bears actúan. Barra 6 BP inside bar, pero no hay FT y el low de b4 está muy por debajo. Barra 7 BO pero doji y aca comienza la confusión, si es una barra doji cuando se supone que los bulls debieron actuar indica que los bulls son débiles que la tendencia alcista está acabada y que debería dar un reverso pronto por lo cual muchos traders se pasarán el día entero buscando el punto en el que la tendencia de la vuelta y estan en un error. lo que la barra 7 indica es en realidad que los bulls no tienen urgencia pero no que están acabados, notose como la barra 8 tambien es una doji la barra 9 trend bar tiene una cola, pero su low está lejos del de la barra anterior. La barra 11 es otra barra de importancia, esta barra hace un OS del canal que se había formado el día anterior y es un BO muy fuerte, la barra 12 hace pensar en un reverso pero no tiene FT, la barra 15 intenta formarse como bear reversal bar pero cierra como doji, la barra 16 es una excelente entry bar para un reverso (como suelen darse en este tipo de días), que sea una buena barra de entrada hace pensar que muchos traders pensaron que efectivamente el mercado podía pegar la vuelta en ese punto, la barra hace un BO del low del TR de la barra 12 y los bulls la compran inmediatamente en la siguiente barra. Hasta acá solo hubo un L1 en 15 barras, extremadamente climático, pero siempre hay que entender el climax como la posibilidad de una necesidad de compra y no únicamente de reverso. En la barra 16 puede verse como lejos de ser un reverso le ofreció a los bulls la oportunidad de comprar a mejor precio, eso hace negar un cambio de tendencia y da la idea de que el mercado va a estar más alto. Entonces si el climax es rechazado y aprovechado para comprar a mejor precio lo más probable es que no haya reverso hasta que un patrón igual de fuerte se les enfrente a los compradores.

Todas las lecturas anteriores sirven para tratar de anticiparse a lo que será un día de tendencia fuerte, en este caso muy fuerte ya que no tocó en más de 70 barras la Ema 20. Cuando una tendencia es así de fuerte los patrones como los wedge bear flag (flechas amarillas) solo dan correcciones laterales o solo fallan dando 2 piernas hacia arriba. Los pullbacks suelen ser superficiales y en muchos casos no alcanzan para hacer un scalp, por lo cual una de las peores cosas que se puede hacer es tratar de buscar beneficios entrando contratendencia, muchos pullbacks no darán lugar a beneficio o se darán vuelta tan rápido que el trader no podrá reaccionar y pasará rápidamente de ganancia a pérdida. Noten como ninguna barra bear tuvo FT hasta la barra 38 donde comienzo el pb más largo del día.

A lo largo del dia no hay ningún indicador que de por finalizada la tendencia, no hay OS significativo de ningún canal, no hay ninguna barra bull (climática excepto al inicio del día) que de por finalizada la tendencia. No hay ninguna oposición bear hasta el final del día. El mercado solo sigue haciendo HH y HL.  Según Al la mejor manera de tradear este tipo de tendencias es comprar cuando el mercado ofrezca la mejor oportunidad o sea, debajo de las barras bear o entrando en stop en cada H2 o en H1 al inicio del día. El riesgo inicial esta debajo del anterior HL y cuando el mercado haga un nuevo HH el stop deberá moverse al siguiente HL. Si uno no es detenido por el stop loss lo ideal sería salir hacia el final del día.

Chart mensual ES 03-13

Chart mensual ES 03-13

Desde el movimiento bear que comenzó con la crisis del 2008 y culmino con un SX muy fuerte en 2009 el mercado se está moviendo en un TR.  El movimiento bull siguiente al climax también fue sorprendentemente fuerte. Los bulls lograron una primera pierna con casi todas barras bull, lo que indica fortaleza. El pb entre enero y julio del 2010 se dio en forma de triángulo que volvió a romper fuertemente hacia arriba con muchas barras bull. La tendencia se detuvo justo donde los bulls fallaron en 2008 en continuar el pb por encima de la ema 20 (marcado por la línea amarilla y primer flecha amarilla) y los bears shortearon la segunda pierna (L2).  Puede verse como muchos bears pensaron que este iba a ser un movimiento que iba a testear el low del 2008 por la intensidad de las barras, sin embargo la ultima barra fue muy climática y los bulls la compraron haciendo que cierre por encima del medio, mala señal para los bears. Nuevamente trataron de que el movimiento continuara pero la cola anterior indica mucha fuerza bull y que estaba por entrar en TR, la barra bull del siguiente mes comprobó eso y el DB fue la señal que estaban necesitando para seguir comprando y empujando el mercado hacia arriba. El siguiente movimiento bull en 2012 llego hasta donde habían fallado por última vez en 2008 (por encima de la línea amarilla y 2da flecha amarilla) pero el pb fue mas chico que el anterior, lo cual es raro dado que usualmente los pb se van haciendo mas grandes. La ultima flecha marca el 3er empuje formando un wedge bear flag, el siguiente mes cerró bear formando un 2BR, las colas en la parte superior deterioran la señal pero aun así dado el contexto las probabilidades eran buenas de que una corrección mayor hacia el costado o hacia abajo pudiera darse. Sin embargo el mercado sorprendió de nuevo y los bears tuvieron que salir ante una muy buena reversal bar que ni siquiera llego a tocar el soporte del canal (flecha azul).

Muchas veces cuando la resistencia esta tan cerca, el movimiento es muy climático y se presentan señales de reverso antes de llegar a su target el mercado suele hacer fallar las señales logrando como en este caso un OS del canal para aproximarse a la resistencia. 

Dado el contexto lateral o TR que se viene presentando en los chart anuales y mensuales podría pensarse que el mercado seguirá en TR y fallará cerca de la línea roja donde falló por última vez en su high de 2008, dando una corrección hasta los niveles de 1100 – 1000. Creo que las chances menores se encuentran en un BO exitoso del high del TR y la continuación del movimiento alcista. Todo deberá evaluarse según se vayan presentando las barras. Tengan en cuenta que no estoy dando ninguna recomendación para comprar o vender, mi intención es solo educacional.

Reversal bars

Una reversal bar indica, dentro de un TF menor, que el mercado abrió en algún punto, por ejemplo en el medio, subió, luego cierra en su low y por debajo del punto de apertura, o viceversa para una bull reversal bar.

Ejemplo de una buena y fuerte Bear reversal bar.

 Ejemplo de una strong bull reversal bar

 Que logremos identificar una de estas barras en el chart no significa que el mercado procedera a hacer un reverso de la tendencia, sino todo lo contrario. la mayoría de las reversal bar fallan igual que la mayoría de los intentos por revertir la tendencia. Pero si la mayoría de estas fallan por qué buscarlas? una reversal bar es sólo una señal, esta señal, igual que todas, tiene que tener cierta calidad para poder tomarla como un trade de alta probabilidad.

Ejemplo de una débil reversal bar.

 La señal de arriba esta marcando un bull reversal, pero su calidad no es muy buena, sería un poco mejor si el cuerpo fuese verde y tuviese una cola en la parte superior, ésta al tener un cuerpo bear es  aún de inferior calidad, pero aun puede ser valida y conducir a un reverso en el día o simplemente a un pb.

Cómo es posible lograr diferenciarlas?

La respuesta es dependiendo de su ubicación y a traves de la lectura del contexto. una muy buena bear reversal bar es inútil si esta úbicada en medio de un TTR, puesto que en un movimiento lateral no hay nada que se pueda revertir, seguirá moviendose lateralmente hasta que en algun momento se produzca un BO.

por el contrario, si logramos ver que el mkt ha llegado a un limite (MM o resistencia), esta sobrecomprado, esta por encima de la ema y estamos buscando una forma de entrar, una reversal bar puede ser nuestra señal de entrada.

En la imagen de arriba una reversal bar con cuerpo bull esta dando la señal de entrada para un reverso de tendencia, el trade es arriesgado porque mostro mucha fuerza bull anteriormente ademas hasta ese momento estaba en AIL. Aún así colocando una orden de venta entrada en stop por debajo de la reversal bar (de mediana calidad) hubiera sido gatillada una muy buena bear trend bar.  Un stop buy por encima como stop loss, hubiera cuadruplicado nuestra ganancia por encima del riesgo haciendolo un trade exitoso.

 Dentro del día existen varias tendencias e incluso tendencias dentro de tendencias, es por eso que una reversal bar bien ubicada no necesariamente tiene que llevar al reverso de la tendencia diaria, sino que puede ser el fin de una pierna en dirección de la tendencia principal y el comienzo del pb. En la imagen anterior puede observarse como una fuerte bull reversal bar con buen cuerpo y una pequeña cola en la punta, un poco sobrelapada conduce al segundo intento de revertir la tendencia desde el dia de ayer pero falla en la ema de 5 min y forma un DT LH con b3 antes de seguir el camino original de la tendencia prevalente. Aunque los intentos de los bulls dan idea de que hay muchos mas compradores que antes, eso es de lo unico que da idea esta reversal bar, por lo tanto, es mucho mas útil pensar en un equilibramiento momentaneo ( TR) del mercado que en un reverso instantaneo dado por la reversal bar.  En este caso entrar en stop por encima de la reversal bar es un trade bastante arriesgado dado que el riesgo es casi igual que el espacio que había hasta el HOD o la ema (posibles puntos de resistencia) lo mas indicado era o esperar una segunda entrada para comprar o esperar un rompimiento y comprar un BP.

 Las reversal bar que conducen a buenos trades rara vez se presentan muy claras, dado que cuando eso sucede la ventaja es vista por todo el mundo y rapidamente desaparece. por el contrario, muchas veces la señal es confusa o dudosa, como esta doji bull reversal en la imagen de arriba, los traders siguieron confusos durante las siguientes barras hasta que los bears fallaron en llevar el mercado mas abajo y los bulls comenzaron a entrar y se hizo mas evidente para todos que el mercado estaba ahora AIL.

 2 BAR REVERSAL.

Muchas veces el mercado da un reverso, como en la imagen de abajo sin una reversal bar sino con 2 barras sobrelapadas. Esas dos barras sobrelapadas forman un 2BR o lo que sería lo mismo una reversal bar en un higher timeframe.

Mismo chart del de arriba pero en un TF de 10 minutos. 

 ES 12-12 10 min. 21/09/12

Puede verse como las 2 barras quedaron convertidas en un bull reversal con cuerpo bear, la señal no es buena pero la barra de entrada siguiente fue muy buena y lo mas importante tuvo FT por lo cual los demas traders que lo vieron comenzaron a comprar. por lo demas, la ubicación era buena, estaba por debajo de la Ema y completaba un wedge bull flag en el TF de 15 min.
Las 2RB pueden encontrarse mas frecuentemente que las reversal bar individuales, pero su significación es dependiente del contexto y de la misma forma que las anteriores no deben interpretarse sin tomarse en cuenta el contexto, el lugar y el patron dentro del que se encuentran.